•  服务热线: 400-886-7799
  • En

趋势追踪-期货与期权(2017-6-16)


2017-06-16 13:57:08   点击:

 

趋势符号说明: 代表空头;  代表多头; 代表关注

外盘走势

美元:今晚震荡偏涨;波段,100-94震荡格局。

美豆11月:今晚震荡;波段,900-990区域内震荡走势。

美豆油11月:今晚震荡;波段,34-31区域内弱势震荡。

马棕油指数:今晚震荡;波段,2400-2600区间震荡格局。

伦外铜:今晚震荡;波段,震荡格局,总体6000-5500区域内很难突破。

原油9月:今晚震荡;波段,50压力之下震荡下跌格局。

日胶指数:今晚震荡;波段,进入震荡格局,主要区间180-220。

伦敦金:今晚震荡偏跌;波段,1230-1280的震荡格局,短节奏偏跌。

豆粕1709-期货/期权

期货策略

供需过剩仍是豆类市场的大背景,当前国内和美国均处于大豆重要生长期,天气的变动会造成节奏性的反复。从盘面走势看,近期价格呈现震荡偏反弹走势,但是反弹动能相对有限,对于未来仍是特别关注2750压力,此压力有效前提下,对待反弹观望为主,一旦反弹结束,依然可以寻机做多。因短节奏上震荡偏反弹,因此,暂时不介入新空单。若前期依然有空单被套,则建议暂且以2750为止损忍耐,一旦反弹减弱,则可加码做空。但严格止损2750。

期权策略

期货走势,2750-2500区间内震荡偏跌走势,短节奏上走势抗跌。操作上,若无单的建议观望,若前期有持仓的,可继续持有:买入M1709-P-2550/2500或卖出M1709-C-2750/2800,头寸。

白糖1709-期货/期权

期货策略

从整个商品走势来看,白糖属于波段偏空相对明显的品种。日线走势上,节奏上震荡反复较多,但整体保持了震荡下行的趋势。均线虽然胶着,但依然以60日均线为压制,呈现下跌走势。而年初以来的下跌趋势线,对走势也形成了明显压制。因此,6680附近的压力异常明显和关键。从势头来看,未来下跌首要支撑在6450-6500一线,次要目标在6300附近。操作上,6650-6680为止损,空单持有不动。

期权策略

期货走势下跌明显,未来仍会维持震荡下行走势。因此,可利用期权的加杠杆原理,进行单边看空操作。操作上,买入SR709-P-6300/6400或卖出SR709-C-6700。

主要商品期货

黄金1712

宏观市场相对平静,因此,黄金市场表现平稳。但后期,仍需要关注加拿大房地产市场问题,市场一直在猜测和担忧,是否会如当年的美国次债危机。若真如此,必然对汇率市场形成恐慌性冲击。就当前走势而言,黄金进入了高位横盘震荡走势,目前缺乏方向性机会,建议观望。短节奏来看,有震荡偏跌的势头,但是价格顺利破位275的可能不大。因此,建议可短线思维参与下跌,不过分看空持仓。

 

豆油1709

豆油库存相对历年仍然偏高,这是基本面市场主旋律。盘面走势上,上周价格出现了一定的反弹走势,但整体来看,属于对前期跌势的修复,其反弹在6200之下,均认定为反弹走势,不轻易言跌势结束。技术上,短期反弹第一压力在6000附近,第二压力在6150-6200一线。在当前位置并未出现反弹明显结束迹象,因此,建议谨慎,关注6000压力有效性。若前期有空单的,建议5950-6000做好止损,持空忍耐。无单的,则暂且观望,等待短节奏明确。

棕油1709

棕油相对豆油基本面略好,主要体现在库存上,较豆油略少,较往年比也处于中等偏低水平,所以,棕油趋势走势一直强于豆油。就盘面走势而言,由于现阶段油脂下跌一致性动能较差,品种间强弱不一,而且豆油和棕油的强弱关系,波段不具有太明显的一致性和稳定性。因此,空豆油多棕油的类似套利,不建议进行操作。单边走势而言,暂时以5400-5100区域震荡格局对待,暂时不进行持仓交易。

 

玉米1709

长期思路,参考《大行情推介:玉米将结束熊市,步入逐步做多格局》。(注意此为半年思路的大方向参照)。东北拍卖仍在进行,但市场对玉米拍卖的质量、成交、数量等有了较明确的认识,因此,即便未来拍卖仍会进行,但市场对其已经没有任何的猜想空间。因此,拍卖将会成为一个被市场认定为无效的影响因子。当前东北种植考察刚结束,初步结果来看,播种面积减少明显,多于预期。因此,这也将形成对价格最为有力的支撑。就盘面价格而言,随着拍卖品质提高价格也同步提高,从交割核算来看,1709支撑由1600提高至1620-1630附近,下方支撑再度上提。就盘面走势而言,波段反弹1700附近有压力,会出现节奏性回调,但是回调支撑在1650附近。因此,未来一段时间,价格维持1650-1700区域内震荡可能大。操作上,等待价格回调1650附近,尝试再做多。当前观望。

 

鸡蛋1709

前期的持续下跌,以及非传统养殖区去存栏明显,贸易商保持低库存状态,使得市场集聚了“物极必反”的反弹动能,从当前反弹来看,更多是情绪上的投机做多情绪所致。由于短节奏大幅反弹,给蛋鸡淘汰形成了阻碍,那么对供应过剩的调整功能在减弱。因此,从中期来看,增加了鸡蛋的震荡幅度。盘面来看,反弹动能较强,但技术上,价格反弹至3800之上,随着获利丰厚带动平仓欲望同时,再度上涨的动能在减弱。虽然不排除短节奏依然会试探3900的可能,但阶段上,个人认为在3800-4000区域内带有强的压力,会形成阶段反弹的重要压力区。操作上,个人倾向,以3850-3900-3950为两个区域,进行两批轻仓尝试抛空交易,止损设置4000。同时,若有多单头寸,建议平仓了结。

PTA1709

原油走势进入震荡格局,PTA走势也呈现了同样的走势。盘面上来看,走势趋于缓和,波段处于震荡整理态势。技术上,4600-5000区域内很难有像样的单边走势,核心震荡区在4900-4700一线,由于波动空间有限,建议观望为主。

 

橡胶1709

国内橡胶近期呈现阶梯式下跌,由于此轮下跌持续了4个月之久,且跌幅接近50%,几乎为所有商品中跌势最强烈的一个。就盘面走势来看,日线和周线均有些超卖,但是短节奏势头上仍显示偏弱。同时,近日走势出现底部横盘整理走势。个人认为,可能价格会在此止跌,或短节奏下探后再止跌回稳。无论如何,当前12000-11000支撑有效性较强,破位的可能性较低。因此,建议空单平仓后观望。

 

螺纹1710

宏观对未来需求收紧预期,以及资金收紧对流动性的限制,都会给价格形成利空制约。虽然地条钢等政策依然严厉,但是目前螺纹钢丰厚的加工利润,仍使螺纹有较大的压缩空间。中期来看,价格再回归3500的可能非常小,因此,此位置成为未来的重要压力。波段走势上,短节奏反弹至关键压力3150附近,虽然势头上强劲,但是个人认为突破3150继续反弹的空间相对很有限,3250-3300是更强的压力位。个人认为在未来两周,价格在3150-3200压力和2900支撑下,呈现震荡走势。操作上,个人倾向在3100-3150-3200两个区间内,分批轻仓介入空单,止损最大设置3250。

  

沪铜1708

日周月线走势,步调基本一致,均线系统走平,整体进入震荡偏弱走势。日线走势上,也呈现震荡缓慢下跌走势。就有色板块而言,目前基本面的影响占次要地位,而宏观市场环境变化,成为助推其价格下行的主要因素。47000之下保持了空头思维,价格将以震荡下移的方式下探44000。但是节奏而言,整体偏于震荡,下跌力度受限。因此,阶段上仍是区间弱势震荡对待为宜。就操作而言,虽然总体偏跌,但持空的时间效应比来看,较差,因此,建议观望。

 

交易策略

期货持仓

白糖,持空。

鸡蛋、螺纹,注意分批尝试做空。

豆粕、豆油,若被套空单至此,设置好止损持有。无单者,则观望为主。

期权持仓

说明:
本专栏的期权策略,目前只侧重做方向性的单边激进策略。买入看涨/看跌为激进型策略,故设置资金使用率在5%以内。卖出策略为防御型策略,也需注意万一被行权的风险。资金管理为第一位!

豆粕:

买入M1709-P-2550/2500卖出M1709-C-2750/2800

白糖:

买入SR709-P-6300-6400和卖出SR709-C-6700

【免责声明】

本报告的著作权属于银河期货有限公司。未经银河期货有限公司书面授权,任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发,须注明出处为银河期货有限公司,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

    本报告基于银河期货有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法,但银河期货有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证,且银河期货有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。

    本报告中的信息以及所表达意见,仅作参考之用,不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,银河期货有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保,投资者根据本报告作出的任何投资决策与银河期货有限公司及本报告作者无关。

期货市场风险莫测,交易务请谨慎从事。

 

 

上一篇:趋势追踪-期货与期权(2017-6-13)
下一篇:趋势追踪-期货与期权(2017-6-26)