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20180119贵金属周报

  • 发布日期:2018-01-19 09:18:29
        本周金银日内波动非常剧烈,金银创出近期高点之后,日内开始宽幅震荡,而在美联储公布了经济褐皮书之后,金银更是受到重创下行,目前受到日线级别支撑。
        数据面上,本周美国数据喜忧参半。美国 12 月工业产出月率公布值高于前值与预期;美国至1月13日当周初请失业金人数公布值则远低于前值与预期,表明劳动力市场依然强劲;美国12月新屋开工总数年化则低于预期与前值;而美国12月营建许可总数虽然不及前值,但高于预期。
       持仓方面,SPDR 黄金持仓本周增加了11.8吨,目前为840.76吨;SLV 白银持仓则减少26.4吨,为9813.15吨。最新公布 CFTC 持仓报告显示,截至1月 9日当周,黄金投机性净多头头寸大增40020手至203288手,白银投机性净多头头寸也增加15285手至38035手。
        加息方面,本周美联储褐皮书是金银下行的主要元凶。美联储褐皮书显示,美国经济延续扩张势头,就业率持续温和增长,就业市场不断收紧,多行业企业及岗位预计将上调薪资。这份褐皮书表明美联储对美国经济、就业和薪资的乐观预测,因此令 3 月加息概率上行,利空金银。据CME“美联储观察”,美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率升至72.6%,6月至该区间概率为38.4%。此外,本周美联储官员亦有发表讲话,从美联储官员的言论不难发现,目前对于今年加息依然存在分歧,主要原因则在于通膨指数尚未能向目标迈进。
        避险情绪方面,本周虽然朝鲜与韩国重新开始展开会晤,但朝鲜方面依然没有停止核试验的步伐,而美国近期也进行了对此军演,这表明美朝问题依然存在。“通俄门”调查则在升级。昨日,有消息称,Fusion GPS创始人证词暗示特朗普竞选团队有可能参与了与俄方的“洗钱交易”。白宫特别法律顾问泰·科布表示,特朗普渴望与特别检察官穆勒对话,穆勒接下来可能与特朗普进行会谈。
        下周数据较多且较为重要。日本将公布利率决议以及CPI数据。虽然目前看日本立即停止宽松的可能性非常的低,但日本此前已经松口,若通膨能够达到预期则日本停止宽松的概率较大。此外,下周美国和英国将公布第四季度GDP数据,美国还将公布核心PCE物价指数,这对美元指数影响较大,目前美元指数疲软给金银提供一定的支撑,若美元开始走强,则金银承压下行概率较大,且伴随着3月美联储加息概率增强,则金银持续下行的可能性将不断增加。(详情参见今日周报)