50ETF期权开市快报


2015-02-09 13:29:13   点击:
   
   截止2月九日上午11:30分,50ETF期权在上市首日上午总共成交(单边)8952张。首日早盘交投热络,开盘初期成交集中于当月合约与九月合约。进入10点附近,成交量逐渐变为由当月到远月从大到小分布,到上午收市为止,3月成交量5391手占市场成交量过半,成交结构合理有序。

    开盘初期,四个月份的交易合约隐含波动率都维持在40%以上,价格严格按照交易所前期预想跳动。使用银河期货优化公式计算出的,同一行权价下认购、认沽期权隐含波动率差值,一直维持在1%上下,合约定价稳定合理,整个上午交易时间段内,未出现明显的定价偏离。个别行权价下认购、认沽合约定价误差仅在0.001以内,包含交易成本来估算,套利交易空间较小。

    接近早市尾盘附近,交投热情稍退,四合约月份交易合约隐含波动率集体回归入40%区间,个别远月合约隐含波动率接近35%附近。在做市商制度及交易所限仓制度的双重影响下,市场波动趋向成熟稳健。市场波动性预期会缓步下滑,但仍保持40%附近不致偏离太远。银河期货期权部总经理赖明潭表示,目前各行权价合约定价合理,套利空间不大,投资者可考虑方向性交易,在虚值看涨认购合约上低价买入,持仓至春节年后赚取倍数获利。
 
 
银河期货有限公司
 期权事业部策略组
2015-2-9

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