趋势追踪-期货与期权(2019-2-14)

时间: 2019-02-14 13:52:26 点击:

一、外盘走势

美元:今晚97附近震荡;波段,95支撑,偏涨格局不变,阶段97.7压力,中期100。

美豆5月:今晚震荡或略涨;波段,900-950区间震荡,短期难打破。

豆油5月:今晚震荡;波段,29.5-32区间震荡整理走势。

马棕油指数:今晚震荡;波段,2220-2320区间内窄幅整理。

伦铜指数:今晚震荡或小涨;波段,6000-6300区域内震荡格局;中期5800-6500区域很难打破。

ICE原油4月:今晚震荡或偏涨;波段,60附近支撑,震荡偏涨走势,但68-70一线压力明显。

日胶指数:今晚震荡或略涨;波段,178-200区域震荡偏涨格局;中期,有底部企稳迹象。

COMEX金4:今晚震荡;波段,1300之上震荡偏坚挺格局。

 

二、期权品种

豆粕1905-期货/期权

粕类市场整体较为平淡,当前基本面信息上,缺乏有效的方向指引。从供需大格局来看,中美贸易格局不变,供需的地域性结构差异仍存,但是整体供需格局依然偏于宽松,这也将使得2019年粕类市场很难有大起色。就盘面走势而言,当前价格的下跌动力在节前基本释放完毕,短期有资金涌入参与,但鉴于缺乏信息的契机推动,价格的上涨动力和空间也相对有限。短期的上涨压力在2700附近,而下方2550附近也形成相应支撑。整体可以,底部修复性弱反弹对待。操作上,观望,或者2550为止损短多。

交易策略:

1.期货:观望或短多。2.期权:继续持有头寸“买入M1905-C-2700(开仓价46.5)和卖出M1905-P-2550(开仓价49.5)”期权资金使用率,建议5-10%.

 

玉米1905-期货/期权

基本面寡淡,暂且可中性对待。盘面走势上,亦波澜不惊,节前的利多消息,已经被涨幅消化殆尽,当前价格缺乏上涨和下跌的动能,整体表现为震荡格局。波段技术上,短节奏1830有支撑,波段强支撑1800-1780;短节奏压力1870,波段强压力1920附近。短节奏虽有偏跌的动力,但整体的驱动力不强,因此,若参与短线为宜。

交易策略:

1.期货:观望。2.期权:观望,或卖出宽跨式。个人建议观望。

 

白糖1901-期货/期权

节后价格的上涨,一直延续了节前的政策炒作,即2月1日开始的临储50万吨。因此,当前是波段基本面利多的惯性,只是节奏资金的入场参与,也提供了一定的助推作用。虽然就全球市场来看,甚至中国市场,白糖依然是相对充裕,但是通过周期的下跌后,个人认为年初的4664这个低点,可能会成为2019年白糖的最低点。因此,只要基本面没有继续大幅过剩的状况下,不建议继续看空,但对于未来上涨幅度,则取决于供需结构的改善状况,有待边走边看。波段上,5000支撑为依托,有效前提下,继续看涨思路不变,但5050-5300区域内仍是一个反复的过程,而2个月的周期幅度来看,依然有望试探5450-5500。操作上,前期多单持有至此,建议忍耐不动,无单者依然以5000为止损可尝试在5080附近做多。期货多头头寸不变,止损提升至5100继续持多。已建立的期权头寸“买入SR905-C-5400(开仓价41.5)和卖出SR905-P-5000(开仓价39)”继续持有。无单的,暂且观望。

交易策略:

1. 期货:持多忍耐,无单者可5000止损在5080附近介入多单2.期权:老头寸“买入SR905-C-5400(开仓价41.5)和卖出SR905-P-5000(开仓价39)”忍耐,期权资金使用率,建议5%。无单者,观望。

 

棉花1905-期货/期权

当前棉花不具备波段以上级别的趋势性机会,当前处于基本面的相对真空期。估计在未来相当长的时间里,价格维持14500-16500区域的区间震荡走势。就波段走势而言,价格受14700支撑,有震荡略反弹的动力,但空间受限16000一线。从波动率和绝对空间来看,不具备操作的价值,因此,建议期货上观望。期权上,止损头寸“卖出宽跨式,卖出CF905-c-16400(开仓价61)和卖出CF905-P-14600(开仓价86)”

交易策略:

1. 期货:观望,2.期权:止损卖出宽跨式头寸。

 

沪铜1903-期货/期权

2018年年中,个人一直认为铜不具备太明显的趋势性机会行情,而当前这个观点依然未变,至少在未来1-2个月时间里仍是。盘面走势上看,46000-50000大区间内,价格缺乏任何指引,震荡节奏比较混乱,因此,建议适可关注。操作上,期货上建议观望。期权上,虽然鉴于短期价格很难有突破,可做时间价值自然损失的卖出宽跨式。但是,从执行价报价来看,46000看跌和50000看涨的权利金在20元附近及以下,没有太大的做空价值。而47000看跌和49000看涨,虽然价格较为合适,但是相对其波动率来讲,容易被突发波动触及,因此,也没有冒险必要。因此,建议期权操作也以观望为主。

交易策略:

1. 期货:观望,2.期权:观望。

 

三、重点期货品种

黄金1906

对全球经济,特别是货币的不确定性,使得黄金有一定避险需求。但与此同时,美元继续保持强势,在相当大程度上也抑制了黄金的上涨动力。而美元在2个月的周期内,还暂时难看到下跌动力,反而,仍有坚挺或偏涨的动力,因此,做多黄金的获利空间会大大受限。因此,黄金不看空,但也很难有效看涨。就盘面走势而言,价格近期有望在高位震荡,283-292区间内,仍暂时难以突破。因此,建议观望。

交易策略:观望。

 

豆油1905

阶段而言,下跌动力和上涨动力均不足,以中性对待。就趋势而言,因库存的拐点出现,价格后期探出新低的概率大大降低,但这并不意味着强势做多的来临。因整体市场供需并未出现非均衡态势,当前的上涨也是在缓解前期的过分看空情绪,而非因此而变的对未来乐观。波段走势上,5600-5850区域内会保持一段时间的震荡,而中期来看,只要价格不脱离5500-6000的震荡,就很难说有趋势机会存在。就当前而言,观望为宜。

交易策略:观望。

 

棕油1905

阶段上棕油走势略强于豆油,但是就大趋势上而言,豆油和棕油没有太大差别,这也将会导致棕油也暂时能看到好的趋势性机会。就盘面走势而言,趋势上只要不能有效站稳5100-5300,就很难说棕油走出熊市低谷。而波段来看,4700-4650一带对价格形成较有利支撑,但反弹受4950附近压制。因此,整体的势头较豆油略强,但持仓做多也没有太大必要,建议观望。

交易策略:观望

 

螺纹1905

春节前,在讲到铁矿石的强势时,提到螺纹若做空至少等到3900,其根本原因,并不在于3900具备趋势做空的机会,只是具备了绝对价格的波动优势。春节后螺纹高开后一路下行,与其说是伴随了库存的增加而出现打压式下跌,倒不如说情绪借机挤一挤节前的上涨幅度和情绪。到当前位置,3600-3700一线对价格依然有较强支撑,因此,节奏性继续追空不妥。就当前而言,虽然库存在增,但市场依然看不到持续性的做空动力,市场依然等待更多累积性做空机会。从波动的绝对价格来看,后期若有3900及之上价格,则可继续抛空,但是在3700附近及以下,就当前来看,没有任何做空必要。无仓者建议观望。

交易策略:观望

 

铁矿石1905

淡水河谷矿难是推动国内外价格强势上涨的根本性因素,加上优质矿的阶段性短缺,都会支撑当前的强势。从盘面绝对价格来看,铁矿从500一路飙升至650的高位,涨速和涨幅过猛,但并不意味着就迎来了做空的机会。而在650附近做空获利的投资者,个人建议落袋离场,更不要洋洋得意。从大趋势上来看,铁矿石不适宜进行空头配置,空头的交易只能是赚小亏大。当前节点来看,600仍是一个关键的支撑,在此之上,除非具备短节奏入场点的绝对优势之外,不建议进行空头操作。暂且观望。

交易策略:观望

甲醇1905

近期受到资金关注,且前几日出现单日30万张的持仓增幅,对于小品种而言,资金的关注胜于基本面的实质影响和变化。因此,建议密切关注。而图形上来看,日线级别出现底部盘整已久,且在2500一线形成了较为密集的支撑,因此,可以此为止损尝试多单交易,若价格突破2600一线,有望上探2700-2750附近。因此,建议尝试做多。
交易策略:
做多。

 

四、持仓策略

1.期货
甲醇,做多。

白糖持多忍耐,无单者可5000止损在5080附近介入多单

豆粕,短节奏试多或观望。
2.
期权
友情提示:因本栏里的期权策略多为方向性策略,故,资金使用率建议在10%以内。

持有“买入M1905-C-2700(开仓价46.5)和卖出M1905-P-2550(开仓价49.5)”,资金使用率建议5-10%.

老头寸“买入SR905-C-5400(开仓价41.5)和卖出SR905-P-5000(开仓价39)”持有忍耐,资金使用率建议5%。无单者,观望。

止损CF的卖出宽跨式套利。                      

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期货市场风险莫测,交易务请谨慎从事。