趋势追踪-期货与期权(2018-8-8)

时间: 2018-08-08 14:52:14 点击:

趋势符号说明: 代表空头; 代表多头;★ 代表关注

今晚外盘走势

美元:震荡;波段,94支撑,趋势依然有继续上涨空间。

美豆11月:上涨;波段,反弹压力950-980。

豆油12月:上涨;波段,30之下偏空对待,短节奏压力在29-30一带。

马棕油指数:震荡或偏涨;波段,反弹压力带为2300-2350,短节奏虽逼近压力未走弱,但上升空间和动力有限。

伦铜指数:震荡;波段,6500-6400之下空头,6000-5900支撑,短节奏走弱,有试破支撑的动力。

ICE原油10月:震荡;波段,70-80区间高位震荡偏回调,强弱界点75附近。

日胶指数:震荡或偏涨;波段,趋势依然偏弱,短节奏有整理需求,180-160为弱势震荡区。

COMEX金12:震荡;波段,短节奏1200支撑,但趋势上有下破支撑的可能。

豆粕1901-期货/期权

期货策略

市场对贸易战影响敏感度越来越低。而产业内人士,也对贸易战问题保持观望态势,并不主动猜测和交易贸易战逻辑。就基本面状况来看,目前主导市场的因素并不明显,但对于未来,市场人士依然集中于未来1000多万吨缺口的问题。就盘面走势而言,中期支撑逐步抬高,3100之上中长期偏多思路不变。波段走势上,价格支撑提高至3150,今日出现强力增仓放量上涨,如前期提示关注3250压力,一旦站稳将呈现强势格局,保守目标3350,合理目标在3400-3450一带。因此,前期多单继续持有,无单者跟进,止损提高至3230-3250一线。另外,关注豆一和豆二近期强势格局明显,可适量参与。

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期权策略

短节奏出现突破上涨走势,可适当参与买入,M1901-c-3400。

白糖1901-期货/期权

期货策略

自一则消息“8月1日起进口国实行90%的进口关税”之后,刺激了国内白糖的上涨,由此,也将价格从弱势中挽回。就目前走势而言,价格结束了跌跌不休走势,转而出现弱势修复性反弹。但就盘面而言,整个市场依然是情绪的修复性反弹走势,并无强有力的空转多势头,因此整体走势区域震荡。盘面而言,价格反弹5400附近有着明显压力,因此,不建议过分看高,只适合以5050-5100为防守做节奏反弹格局对待。

  

期权策略

阶段有筑底可能,但反弹力度相对较弱,因此,观望或区间跨市套利。

主要商品期货

黄金1812

从中期来看,黄金缺乏主要的交易逻辑,地缘事件也是节奏性强弱的促发因子。图形上,黄金处于弱势震荡偏跌格局,中期,273.5仍是重要压力,短节奏268-269有一定支撑。就波段走势来看,价格在272-271.5压力明显,之下保持了弱势下跌走势,从势头看,国内有进一步下跌,并逐步向260靠拢可能。但是节奏上,偏于亦步亦趋的走势。操作上,空单继续持有,止损可以下移至270.5。

    

豆油1901

豆油基本面依然较为宽裕,这是导致价格始终保持低位的最根本原因。从价差来看,豆粽出现了一定扩大,但近期随着整体反弹接近压力附近,未来一段时间,豆粽的强弱关系并不明显,因此也导致两者价差进一步扩大的空间和动力相对有限。盘面来看,单边在5600一线获得支撑,虽然短节奏震荡偏涨走势,但绝对空间相对有限,未来关注6000重要压力。而内外盘对比来看,国内较外盘偏坚挺。因此,只能看做修复性反弹,持仓意义不是很大。只短节奏参与多。

  

棕油1901

从势头上看,棕油的整体弱势有与白糖相似之处,但与白糖不同的是,棕榈油月度产量出现异常变化,会改变价格的下跌节奏,因此要注意。盘面上来看,中期强压力5000,即此压制有效前提下,价格很难出现止跌反转走势,因此,趋势上总体格调依然保持悲观看法。波段上,4900-5000为短节奏反弹压力,4650为波段支撑,当前看做区间内反弹走势,但绝对空间相对有限,建议观望。

      

菜油1901

菜油从自身小消费链来看,容易受整体油脂的大格局影响。另外,菜油供需平衡表虽较难确定,但是从现货市场了解到,当前国内菜油市场异常充裕,因此,与年初市场普遍认为菜油供应偏紧的状态形成反差。盘面走势上,上方6630-6700压力明显,下方支撑6400、。短节奏上价格支撑在6450-6500。从势头上看,依然看做修复性反弹,不建议持仓交易。

    

玉米1901

抛储对市场的情绪影响几乎为零,但近期东北天气炒作,给市场带来一定利多炒作。同时,巡视组对粮食的巡视引发仓库失火现象,市场颇多,也备受市场关注。尽管此是否有关联,很难定论,但也确实在引发市场资金的蠢蠢欲动和猜想。此点,建议可警惕,但不必当前交易逻辑去交易。盘面走势上,价格在1800-1820支撑之上多头格局不变,短节奏受1840-1850支撑价格出现了强力拉升,并且仓量配合良好,从图形走势看,价格有望拉升一波至1930-1950的行情。因此,继续持有多单,止损提升至1870.

  

淀粉1901

淀粉走势一直相对玉米偏强,而近期市场影响因素主要为:1.由于季节性检修淀粉开机率有所下降;2.山东地区企业限电,影响开工;3.华北地区淀粉库存偏低。以上三因素叠加,给市场带来一定支撑和提振。就趋势走势来看,今年淀粉要强于玉米,从供需两端分析来看,支撑淀粉的可能更多来自需求端的影响。预计未来淀粉走势类似2017年玉米。盘面上,交易重心逐步上移,2280形成了关键支撑,也是看多的重要前提。短节奏上,以2310为防守多头对待,波段有望试探2450-2500一线。因此,可2310为止损持多等待。

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鸡蛋1809

华北进入高温天气,市场关注视觉转向高温产蛋率下降的心理预期题材,因此对价格形成了一定支撑。同时,十一中秋双节需求也成为提振价格的主要因素。盘面而言,4000-4300为主要震荡区,中期3900-4500大震荡区。波段上,价格近期持续上探压力后折回,总体依然在4000-4300区域整理,但经过长久整理后,盘面整体走势越来越支撑价格上涨,因此,建议关注此次价格是否会成功突破区间,并上探4500附近。操作上,以4200-4150过滤风险,持多等待,一旦价格强势突破4300,价格将向4400-4500逼近。

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棉花1901

对于棉花从大格局来讲,供需比较平衡,因此,未来涨跌力度取决于未来供需的调节状况,当前盘面而言,16800附近获得支撑,价格出现了温和上涨,波段压力在17800一线。短节奏而言,可以温和看涨对待。操作上,持多或短线参与。

 

PTA

1809

PX、PTA库存双低,支撑了PTA突破6000平台,并出现了一波快速飙升行情。而价仓量上配合良好。就盘面而言,上周我们提示,价格有望上探7000,甚至7300可能。此观点继续有效。尽管7000目标已经实现,而因企业下游利润出现压缩,但是个人认为做多情绪的点燃,以及当前低库存状况的支撑,涨势很难戛然而止。短节奏上7000附近出现反复,实属必然,震荡后未来仍会上探7300附近。因此,7000点之前已措施交易者,不建议操作7000以上利润(但可短线择机参与),但是有一定利润基础的多单,仍建议继续持多等待利润的进一步扩大。短节奏来看,7000点附近的反复,下方支撑在6800一线。因此,多单6850为止损可继续持。.

塑料1901

在原油价格未有持续性单边走势下,其对塑料影响非常有限。同时,塑料产业链自身价格波动性相对有限,无论中期还是长期,整体维持在一个相对稳定的区间波动。波段来看,价格9400-9500支撑稳固,未来有进一步上探9900-10000可能。短节奏可9550-9600为止损继续持多。

橡胶1901

橡胶犹如虎落平阳被犬欺的尴尬,维持着低波动率运行。另外,市场对20号标胶的期待,也减少了市场对此品种的关注度。就盘面而言,底部弱势震荡,整体波动强度有限。盘面上,价格在12000获得支撑,整体呈现底部弱势反弹格局,建议只短线参与。

 

螺纹1810

短期偏强原因是,低库存、环保限产、以及市场预期的金九银十,因此,短节奏呈现强势格局。对于未来涨幅和空间,不好预估,只要这种市场前提无法扭转,依然会强势延续。对于此类行情,只能跟随式参与做多,10日均线为做多前提。而对于中间的短节奏波动,可忽略。从实际操作来看,目前止损应设置相对宽泛些比较适宜。但从产业链来看,个人认为,依然是上游原料要强于下游成材的格局。

  

沪铜1809

伦铜下跌6000获得短节奏支撑,短期出现反弹修复上涨。而国内市场,价格下探47500附近出现了反抽。短节奏上,反弹压力在51000-50000附近,波段重要支撑45800附近。从近期走势来看,整体出现节奏性回落走势,但目前来看,仍是区间内的涨跌走势,因此,建议以50500-47500的区间震荡对待。

 

沪铝1809

铝整体走势依然是大震荡格局,但受整个宏观环境影响,整体铝走势以区间震荡偏弱格局呈现。波段走势上,14500-14700有望成为重要的压力,因此,此位之下以震荡或偏空思路对待,下方支撑14000-13800。就当前节奏来看,价格反弹基本到位,但价格的下跌动能也相对有限。14600-14300会存在反复整理。建议观望。

 

交易策略

期货持仓

豆粕、玉米/淀粉、PTA、鸡蛋、塑料,持多。

黄金,持空。

 

期权持仓

买入,M1901-c-3400

说明:本专栏的期权策略,目前只侧重做方向性的单边激进策略。买入看涨/看跌为激进型策略,故设置资金使用率在5%以内。卖出策略为防御型策略,也需注意万一被行权的风险。资金管理为第一位!

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期货市场风险莫测,交易务请谨慎从事。